东利机械2023年年度董事会经营评述

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息公开披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求

  从全球发展的新趋势来看，汽车行业逐渐步入成熟期，增速逐年放缓且在2018年已然浮现负增长，而高端车市场依旧保持比较高的增速，贡献了汽车行业的主要增量。2021 年开始全世界汽车行业总体发展向好，根据国际汽车制造商协会统计多个方面数据显示，2021 年和 2022 年全世界汽车产量分别为 8,014.60 万辆和 8,501.67 万辆，同期全世界汽车销量分别为 8,275.52 万辆和 8,162.85 万辆。

  随着经济全球化进程的加快速度进行发展，全世界汽车市场格局发生了变化。一些劳动密集、资源密集的汽车制造活动已逐步向亚洲、南美等地区的发展中国家转移。全球主要汽车厂商亦加大对新兴市场的投资力度，积极进行产业布局。同时，慢慢的变多的国家开始大力支持新能源汽车行业的发展，出台各种支持政策，各大汽车厂商亦纷纷加大新能源汽车研发与制造的投入。

  中国汽车产业当前正处在电动化、智能化转型关键期 ，虽然受宏观经济提高速度放缓、中美贸易摩擦等因素的影响，我国汽车产销量自 2018年至 2020年会降低，但我国汽车产销量仍稳居全球第一。根据中国汽车工业协会多个方面数据显示，2023年，我国汽车产销量双超3,000万辆，累计分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史上最新的记录，产销总量连续15年居全球第一。其中，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和 949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。

  根据国家统计局及公安部数据，2022年中国私人汽车保有量为3.15亿辆，千人保有量约为234辆，远低于世界主要发达国家千人保有量600-800辆的中等水准，我国大部分省份千人保有量低于250辆。我国是世界上最大的发展中国家，目前仍处于工业化和城镇化快速发展阶段，经济提高速度较快。未来经济发展具有较大的空间，人均GDP、人均可支配收入、千人保有量也有较大的上升空间。从中长期看，我国汽车市场仍有较大的潜力，以中等发达国家或发达国家中等水准测算，未来我国汽车千人保有量将达到300-500辆左右，汽车保有量有望达到4.24-7.06亿辆。随着经济逐步回暖，国内需求有望提升，加上出口迅速增加，2024年乘用车销量有望持续增长。长期看，国内千人保有量还处于较低水平，出口潜力较大，汽车行业仍有较大发展空间。

  汽车零部件行业是汽车工业发展的基础，其规模和技术的不断的提高是汽车工业繁荣发展的前提和关键环节。汽车零部件按功能划分通常分为汽车发动机系统及零部件、车身系统及零部件、底盘系统及零部件、电子电器设备和通用件等五大类。随着汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善，我国已深度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。多个方面数据显示，2020年我国汽车零部件行业相关企业已经突破10万家，2022年我国汽车零部件相关企业注册量达到了21.42万家。2022年我国汽车零部件制造业产值相对2021年上涨3.16%，收入达4.20万亿元。中商产业研究院分析师预测，2023年汽车零部件制造业营收将进一步增长至44,086亿元。

  减振器作为发动机的关键零件，对质量可靠性要求极高，生产的基本工艺较为复杂。减振器的组件生产具有精度高、制造工艺复杂等技术特点，需要经过铸造或锻造、热处理、高精度机加工等十几道生产工序流程。目前所需的关键生产设备尤其是锻造、高精度机加工、检测等设备，国内的制造水平与国际领先水平尚存在比较大的差距。对这些关键设备，国内的大型生产企业一般都购买进口设备；中小型生产企业由于受资金实力和规模的限制，一般都会采用国产设备。因此，行业内存在不同企业技术水平差别较大的特点。

  目前，全世界汽车工业已确定进入成熟期，整车厂商更看重成本管控、专业分工、质量控制、节能减排，全世界汽车零部件行业也因此呈现出自动化、智能化、高端化、精密化、轻量化、模块化制造、集成化供货等发展趋势。

  根据国际汽车制造商协会数据，2023年全世界汽车产量为9,354.66万辆。公司2023年共计销售汽车零部件2,427.48万件，按一辆乘用车配置 3个零部件计算，可配备约809.16万辆汽车，公司2023年汽车零部件销售量占全球市场占有率约为8.65%。

  随着汽车行业的电动化、智能化、网联化、共享化、轻量化的发展的新趋势，电动化、轻量化对于动力总成影响则有增（电动车新增电池电机电控等）有减（电动车无需发动机变速箱燃油系统等）。

  伴随世界经济全球化、市场一体化的发展，汽车零部件在汽车产业中的地位凸显。国家鼓励研发制造高质量、高技术水平的自主品牌汽车，并对新能源车保持较大的扶持力度，因此，各政府部门及行业协会对汽车制造业的宏观管理和政策指导也不断涌现。具体法律和法规及政策最重要的包含：1、2023年4月11日，国务院办公厅颁布的《关于推动外贸稳规模优结构的意见》中提到：培育汽车出口优势，各地方、商协会组织汽车企业与航运公司进行直客对接，引导汽车企业与航运企业签订中长期协议。鼓励中资银行及其境外机构在依法合规、风险可控前提下，创新金融理财产品和服务，为汽车企业在海外提供金融支持。2、2023年5月14日，国家发展改革委、国家能源局颁布的《关于快速推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施建议》适度超前建设充电基础设施，优化新能源汽车购买使用环境，推动新能源汽车下乡、引导农村地区居民绿色出行、促进乡村全面振兴。3、2023年6月12日，工业与信息化部办公厅、发展改革委办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家能源局综合司联合颁布的《关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知》促进农村地区新能源汽车推广，引导农村居民绿色出行。4、2023年7月20日，国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》的通知，为促进汽车消费，提出优化汽车限购管理政策、支持老旧汽车更新消费、加快培育二手车市场、加强汽车消费金融服务、鼓励汽车企业开发经济实用车型等几项措施。

  到2030年，新能源乘用车目标渗透率达到65%，其中以纯电技术为主流新能源技术路线，插电式混合动力技术为辅。

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息公开披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求

  公司主营业务为汽车零部件及别的产品的研发、生产和销售。其中，汽车发动机减振器核心零部件是公司的基本的产品，其收入占公司主要经营业务收入比例达80%以上。公司二十余年始终聚焦汽车零部件市场，并向其他领域不断拓展。目前，公司产品种类多达800种以上，产品主要销往欧洲、北美洲、国内等地区。

  公司作为汽车整车厂商的二级或三级供应商，产品主要供应世界各大汽车零件总成厂商。公司在国际市场积累了一批保持长期稳定合作关系的全球知名客户，其中多数优质客户属于行业龙头企业，主要包括AAM集团、VC集团、岱高集团等知名跨国集团。公司汽车零部件产品最终用于奔驰、宝马、奥迪、通用、福特、雷诺、保时捷、宾利、法拉利、捷豹、路虎、大众、沃尔沃、长城等国际知名品牌。

  公司的汽车零部件产品主要用于汽车发动机减振器，包括皮带轮、轮毂、惯性轮、飞轮环等。汽车发动机减振器安装在汽车发动机上，其功能主要包括传输发动机动力、减少振动的传播、隔绝固体声的传播，进而降低发动机工作产生的噪声，延长发动机的使用寿命，避免设备非正常损坏。由于汽车发动机减振器在复杂的工作环境下运行并具有严格的减振限制，公司的汽车零部件产品对于重量、固有振动频率、强度、不平衡度、化学成分、冲击韧性、温度适应性、尺寸精度都有严格的要求，并且在批量生产过程中需要满足“零缺陷”目标，制造难度较大。

  公司的其他汽车零部件产品还包括悬架减振器、平衡轴、差速器组件、质量块、支架等精密零部件，广泛用于汽车底盘与传动系统中。

  公司研发模式主要采用自主研发的模式，主要分为新产品工艺研发、工装设备研发和工艺基础参数研发三种类型。公司研发以提升综合效益为目的，通过项目工程师、研发技师和质检工程师的团队合作，有计划地进行理论分析、方案设计、生产线调试、文件编制，最终形成整体解决方案，公司以解决方案所能达到的盈利效果激励研发人员。

  公司实行“以产定购”的采购模式，采购内容主要包括铸造毛坯、锻造毛坯等毛坯件，生铁、废钢、钢材等金属原材料以及其他辅材，机加工、热处理、表面处理等外协工序。

  公司按照IATF16949标准制定了严格的采购控制制度，对供应商的开发、评估、审核，采购产品的采购标准、验收标准，采购相关部门职责及程序控制制定了详细的内控流程，包括《采购控制》《A类供货方供货规定》《物资请购流程管理规定》《供方日常监控评级细则》《采购产品控制分类》及《供应商管理人员绩效考核细则》等制度。

  公司在质量部设置供应商开发工程师（SQA）和供应商质量工程师（SQE）岗位，负责公司供应商的开发和管理。SQA每年应根据对供应商的评价资料，建立《合格供方清单》，纳入《合格供方清单》的供应商均为具备相应资质的合格供应商，公司根据对供应商的供货能力和质量审核结果，确定主供应商、辅助供应商，以确保供应安全。同时，公司要求供应商对其产品进行持续改进，并从技术上给予供应商支持，从而谋求共同发展。

  公司在选择供应商时，综合考虑批量供应能力、供应质量、采购成本、体系管理等多方面因素对供应商进行评价。公司建立了完善的供应商管理制度，对重要供应商进行供方调查、样品试用、供方审核及进货验证等四道审核程序，只有通过公司审核程序的供应商方可批量供货。

  公司设立采购部，直接负责采购事宜。采购部负责采集重点产品的市场信息，并进行分析和预测，供公司决策。采购部依据经审批的请购单，综合考虑各种物料的质量、价格等因素进行采买，形成具体的《采购订单》，依据《采购订单》组织采购。收到采购产品后，由质量部根据技术部制定的技术标准进行验收，验收合格后由物流部办理入库手续。

  公司销售人员通过行业展会、采购大会、网络信息、客户拜访、客户介绍等方式接洽潜在客户，当潜在客户有需求时会向公司销售人员发图询价，销售人员收到客户询价需求后交由报价人员进行报价，销售人员将报价信息反馈于客户；报价成功后新客户会针对询价产品进行初步图纸技术问题沟通，沟通无误后进行供应商验厂审核；验厂审核通过后，公司将与客户签订相关协议，取得供货资格，进而针对询价产品展开下一步新产品开发流程。

  公司销售主要采取直销模式，客户主要为全球汽车零部件制造跨国集团，如AAM集团、VC集团、岱高集团等。客户对公司的研发、制造、管理等多个环节的综合审核通过后，公司才能成为其合格供应商。公司通过满足客户工艺、质量、技术、交付等方面的高要求，与客户建立起长期合作关系，达成合作框架协议，长期稳定供货。

  公司主要采用先货后款的销售方式，根据客户的不同需求，给予不同的贸易方式与信用账期。公司在产品定价方式上采用成本加成定价，主要参考上游原材料价格、产品加工成本、物流运输费用等。

  公司生产集铸造、机加工、电泳涂装为一体，是行业内具备毛坯铸造、智能化加工及电泳涂装生产能力的汽车零部件供应商之一。

  公司按照“以销定产”的业务模式组织生产。客户每年年底提供下一年的预测采购量，供公司进行下一年的产能储备和资源配置。而公司根据预测采购量并结合市场分析形成下一年的销售额指标，并做出月度销售计划。生产部根据销售计划或销售订单安排生产。

  公司产品以自主生产为主、外协生产为辅。对于需要外协的工序，生产部门根据工艺流程，将需要外协的工序发送给采购部，由采购部通知经过公司和客户共同批准的合格供应商组织生产。

  公司长期专注于汽车零部件的研发、生产和销售，主要通过对产品进行研制开发并获得客户的认可，从而获得订单，进而量产后销售给客户，最终获取利润。凭借持续自主创新的先进生产技术、垂直一体化的生产能力、稳定的产品质量、全球化的交付能力以及综合服务能力，公司在行业内树立了良好口碑，从而持续获取客户订单，以实现销售收入的持续稳定增长。

  公司通过提交新产品解决方案获取新产品订单，通过保证交付质量与交付时间保证订单的持续性，通过产品及工艺的持续改进（包括模具改良、工艺改进、包装设计等）以及自动化、智能化生产不断降低产品生产成本从而应对行业内的年降要求，在满足年降要求的基础上保持合理利润。

  公司拥有较为完整的产业链，包括产品工艺研发、毛坯铸造、机加工、电泳涂装、包装运输等，通过集约化生产降低了成本。完整的产业链有助于降低公司的运营成本，提高产品的附加值，而废铁屑、废钢屑等废料的循环使用大幅降低了材料成本。

  公司作为汽车整车厂商的二级或三级供应商，主要供应世界各大汽车零件总成厂商。公司在国际市场积累了一批保持长期稳定合作关系的全球知名客户，其中多数优质客户属于行业龙头企业，主要包括AAM集团、VC集团、岱高集团等知名跨国集团。

  报告期内，公司资产总额110,707.84万元，同比增长8.71%；实现营业收入57,021.90万元，同比增长10.29%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,260.70万元，同比增长8.82%；经营活动产生的现金流量净额7,702.04万元。

  公司二十余年始终聚焦汽车零部件市场，在国际市场积累了一批保持长期稳定合作关系的全球知名集团客户。公司凭借优质的产品质量和专业及时的客户服务，长期合作的主要客户均实现了持续的销售增长。公司在持续维护既有客户群体的基础上还加大了对新客户的开发力度。

  公司持续提高生产工艺技术水平、技术转化能力和新产品开发能力，持续开发符合市场和客户需求的新产品和新工艺，保持了良好的产品梯队，持续创造新的收入增长点。

  公司以“智能制造、绿色制造、柔性制造”为目标，通过自动化、智能化技术的研发与应用，形成了智能排产、集中配送、自动化机械手批量应用、自动检测等智能化生产技术的集成，提高了生产效率，降低了用工成本。

  公司与主要客户、主要供应商之间建立了产品售价、采购价格与主要原材料市场价格的联动机制，原材料价格波动传导性较强，有利于减少主要原材料市场价格波动对公司的影响。对于物流费用，公司采取不断开拓新的物流供应商、新港口、新航线等措施降本增效。

  公司本期新能源汽车零部件的产量及销售量均有较大增幅，主要系随着公司持续加大对新能源汽车零部件的开发力度和产品量产，获取订单增多所致。

  公司销售主要采取直销模式，客户主要为全球汽车零部件制造跨国集团，如AAM集团、VC集团、岱高集团等。客户对公司的研发、制造、管理等多个环节的综合审核通过后，公司才能成为其合格供应商。公司通过满足客户工艺、质量、技术、交付等方面的高要求，与客户建立起长期合作关系，达成合作框架协议，长期稳定供货。

  公司主要采用先货后款的销售方式，根据客户的不同需求，给予不同的贸易方式与信用账期。公司在产品定价方式上采用成本加成定价，主要参考上游原材料价格、产品加工成本、物流运输费用等。

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求公司自成立以来，专注于汽车发动机零部件领域，已经在技术工艺、人才储备、产品质量、企业口碑、客户资源、成本控制等方面具备竞争优势，上述优势为公司继续深入汽车零部件领域，拓展产品线，构筑自身壁垒提供了重要保障。

  公司历来重视技术积累和持续创新，通过技术进步提高产品性能质量、开发新产品、研发自动化设备、提升数字化水平，取得了丰富的技术成果。公司于2014年起连续被认定为国家级高新技术企业，截至本报告披露日已取得90余项专利，且形成了一系列智能制造、铸造、锻造、机加工及表面处理核心技术，广泛应用于公司的生产活动中。2022年公司自主研发了悬架减振器，目前悬架减振器依然在极限测试中，并在后市场试销售。在2023年十一假期阿拉善英雄会上，“阿诺达”杯全国U2沙漠越野争霸赛及沙行悟语联赛总决赛中，来自全国的130台参赛越野车，在207公里沙漠的极端赛道上激烈比拼，使用阿诺达悬架减振器的车组，分别获得男子组冠军、亚军和季军，巾帼组冠军。阿诺达悬架减振器获得赛车手们的好评。申报的与悬架减振器相关的专利有10余项，这些专利提升了公司竞争力，同时为未来公司业绩增长提供保障。

  2022年公司被认定为河北省专精特新中小企业，河北农业大学机械工程系统教学科研实训创新基地，河北省A级研发机构，入选2023年河北省国际科技合作示范企业。

  汽车零部件行业经过几十年的发展，在技术上已经趋近成熟，各零部件厂商的创新主要体现在对原有产品及原有工艺流程的优化改进上，在保证产品质量与精度的情况下，保证批量生产的稳定性是传统汽车行业的关注重点。

  与同行业可比公司相比，公司在不同生产环节所使用的关键核心技术具备技术先进性：（1）在自动化制造上同样具备自动化柔性加工能力，且在其基础上拥有视觉辅助功能、辅以自动供液系统，自行研发了自动化检测设备，进一步提高了自动化加工、检测水平；（2）在铸造方面，公司拥有先进模具设计及制造技术、铸件零缺陷设计及控制技术、模流分析技术、铁屑及铁粉循环利用技术，相比较于同行业竞争对手，公司具备垂直分型无箱造型铸造技术、叠浇技术及模流分析技术，且公司进一步建立了模流分析数据库，使得公司能够在较短时间内筛选出最佳浇注方案；（3）在机加工方面，公司拥有干式切削技术，实现了部分产品的无切削液加工，从根本上克服了零件残余废切削液的问题；公司亦拥有切削改进技术，通过分析刀具与切削参数关系，使得公司能够针对不同产品利用合适的刀具、选用合适的切削参数，在保证产品质量稳定的情况下，提高机加工效率；（4）在表面处理方面，拥有汽车零部件清洁电泳技术，相比较于同行业竞争对手，公司拥有自动电泳涂装生产线，主要通过超声波清洗、超声波脱脂、成熟的磷化、钝化前处理技术，形成1-5微米的磷酸盐转化膜层，并采用进口低VOC、高泳透力、高流平性水性电泳漆，通过阴极电泳涂装技术在零件表面形成10-50微米的电泳涂层膜层并烘干固化，大幅提升零件表面耐腐蚀性能及其它性能；公司采用龙门电泳线，可以实现不同产品的同时精准加工；（5）锻造方面，公司募投项目引进瑞士哈特贝尔产高速热精锻机（型号: HOTMATIC HM75XL，每分钟产出约70个锻件），并配置应达预热线，组成完备的精密锻造高速生产线）齿盘类零件加工方面，引进瑞士莱斯豪尔产数控齿轮磨床（型号：RZ260）、日本卡西富基滚齿机、德国宝飞螺花键滚轧机、爱协林热处理线、德国克林贝格齿轮检测中心等关键设备，形成完整的高精度齿轮生产线，加工精度可达四级以上。

  公司先进的工艺技术、高精度的机械设备、精细化的管理理念使得产品质量达到了国际领先水平。凭借稳定的产品质量表现，公司于2019年获得 AAM集团的“2019年度杰出供应商奖（2019 Supplier Excellent Award）”。此外，公司已于2003年取得QS9000认证，于2007年通过汽车行业TS16949认证，2018年换版IATF16949，并于 2014年通过环境管理体系 ISO14001认证及职业健康管理体系OHSAS18001认证。

  与国外同行相比，公司制造成本、研发成本与管理成本相对较低，在国际市场中具备明显的成本优势。与国内同行相比，公司通过精益生产、降低不良率、提高原材料利用率等方式在提高质量的同时不断降低成本，在同等报价水平的情况下优先获取订单，并保持自身较高的毛利率水平。

  相比国内竞争对手，公司在海外客户的开发能力上具备较大优势。而相比国外竞争对手，公司在持续稳定供货能力以及快速反应能力上具有较大优势。公司前五大客户AAM集团、VC集团及岱高集团等，均为国际生产发动机减振器的主要企业，市场占有率较高。根据汽车行业发展趋势，我们判断，未来新能源汽车市场发展前景广阔，且国内市场发展态势良好，公司已成立专门团队负责开发国内客户。

  汽车行业碳排放占比较高，是国内碳达峰和碳中和的重点改进领域。《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》中提出到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量20%左右。2020年10月，中国汽车工程学会发布《节能与新能源汽车技术路线 版）》，进一步研究确认了全球汽车技术“低碳化、信息化、智能化”发展方向，总体目标中指出2025年、2030年新能源汽车销量占比分别达到20%、40%，2035年新能源汽车将成为主流，销量占比达50%以上，传统能源动力乘用车将全面转化为混合动力。

  到2030年，新能源乘用车目标渗透率达到65%，其中以纯电技术为主流新能源技术路线，插电式混合动力技术为辅。

  为适应汽车行业发展的趋势，公司致力于为全球汽车产业链提供优质的产品与服务，以市场需求为导向，以技术创新、工艺研发为动力，立足汽车零部件行业的广阔市场。为遵循国家的发展规划，公司制定了当前任务、中期目标、远期目标。

  当前任务：继续保持主要经营业务的稳定和健康增长，保证良好的现金流，招录并培养专业技术人才，在此基础上，持续投入研发悬架减振器、新能源汽车零部件的新工艺和新技术，并持续取得阶段性成果，形成销售和盈利的同步增长。中期目标：完成募投项目的建设，并创造价值。公司引进瑞士哈特贝尔产高速热精锻机（型号: HOTMATIC HM75XL，每分钟产出约60-70个锻件），并配置应达预热线，组成完备的精密锻造高速生产线；引进瑞士莱斯豪尔产数控齿轮磨床（型号：RZ260）、日本产滚齿机、爱协林热处理线、德国产齿轮检查中心等关键设备，形成完整的高精度齿轮生产线。构建强大的人才队伍，用好以上重大设备，形成公司新的增长点。随着金属3D打印等新技术的出现，电加工、激光加工、超声加工等新加工手段的发展，公司将不断匹配新生产能力，配备相应的复合加工设备，为远期发展积蓄力量。

  远期目标：力争升级成为世界上更好的、智能调节磁悬浮技术路线的、悬架减振系统供应商，通过优化研发找到更好的技术路线和方案，实现更低的成本和更好的性能。

  根据汽车行业发展趋势以及市场格局变化，新能源汽车即将成为市场的主流。与时俱进刻不容缓，公司在满足现有客户对汽车发动机零件的需求下，以“智能制造、绿色制造、柔性制造”为主要发展方向，不断自主开发适合于新能源汽车的产品，在稳健拓展海外市场的同时，积极响应国家构建国内经济大循环、国际国内双循环的战略规划部署，努力开拓国内市场。2024年，公司的收入增长可以分解为产品和市场两部分。产品方面，又可以分为新增产品以及价值提升，其中新产品主要包括精密齿轮及传动件、涡轮增压器零件；价值提升主要是公司自主研发的悬架减振器项目。客户方面，可以分为原有客户订单增加及新开发客户，其中原有客户订单增加既包括从其他国家或地区转移到东利机械的订单，还包括客户为适应汽车发展趋势，针对原有车型的升级产品和新开发车型的适配产品；公司加大对国际、国内市场的深度调研，并在现有市场（欧洲、北美、国内）之外，开拓新的市场区域和客户，为未来业绩增长提供更多订单来源。为保证公司正常生产以及实现收入的增长，公司将重点从以下几个方面着手：

  在传统主营业务方面，稳固汽车发动机及底盘减振器零件业务模块，在此基础上拓展其他类别产品业务，维护好主营业务基本盘并适当增长，是公司转型成功的基础。要抓住海外市场增长机会，通过不断完善管理能力，提高效率、降低成本，进一步增加盈利能力，实现传统业务模块营收和利润双增长，为公司产业转型提供有力保证。

  随着比亚迪（002594）成为中国第一大汽车企业，标志着新能源汽车成为市场主流，公司的主要市场在欧洲，虽然欧洲又恢复燃油车生产和研发，但新能源大趋势不会改变，公司将加大基础研发力度，通过紧跟国内新能源进程，掌握新技术、新工艺，做好对接欧洲新能源转型准备；选择涡轮增压器零件，配套混合动力汽车，作为近几年的过渡产品；选择高精度齿轮及传动件，配套纯电动汽车，作为长期市场规划。公司将继续坚持自主技术创新，不断提升产品技术水平，继续加大研发投入力度，充分利用公司的人才和技术优势，不断增强公司的自主研发能力，积极开展技术项目的深入研发，进一步保持和增强公司技术优势，以适应行业的发展趋势和提升公司产品的核心竞争力。

  公司自主研发的悬架减振器在汽车后市场得到了确切的验证，为了全面优化技术方案，追求更高的性能，公司与清华大学合作开发高性能的磁悬浮主动悬架减振器。公司负责减振器主体机械结构设计、设计验证、生产技术开发、过程验证、性能标定等，清华大学负责解决减振器中主动式电磁调节的研发及优化，特别是感知及控制、测量并评价的关键技术和技术难点。借助清华大学车辆与运载学院在电磁方面的前沿研发优势，进一步提升公司悬架减振器的性能，有利于提升公司的技术领先优势和核心成果转化能力，形成可持续的技术创新能力和产品研发能力。2024年，完成快速研制体系建设，完成模块化生产体系的建设，完成品质控制体系建设。

  公司投建的智能制造项目计划于2024年中期达到预定可使用状态，公司将尽快完成机加设备、热处理设备、检测设备的安装调试、试生产，使公司具备生产精密齿轮及传动件、涡轮增压器中间壳的生产能力。按照客户要求，结合订单情况尽快达成量产，形成规模销售。精密锻件项目的最主要设备哈特贝尔的高速镦锻机已经采买，公司将持续保持与国外设备厂的沟通，做好设备到厂前的基础建设。设备到场后尽快安装调试、试生产、组织相关人员培训，使操作者和设备良好配合，达到最佳生产状态，为后续公司承接锻造产品订单做好准备。

  人才是企业发展的根本，团队能力建设是我们一切工作的基础。为满足齿轮/中间壳项目、减振器项目的需要，继续招聘高水平工程技术、管理和销售人才。同时加强内部培训，提高公司人才队伍建设；引入外部培训机构，对公司管理团队进行专项培训，提高公司治理能力；组织管理者参加外部组织的管理培训，提高管理水平。另外，在外部咨询机构的辅助下，做好岗位业绩考核和激励工作，充分调动员工的生产、管理积极性。

  公司主要产品为汽车零部件及其他产品等，广泛应用于汽车、轮船、新能源和工程机械等行业。其中，汽车发动机减振器核心零部件是公司的主要产品，下游客户遍布海内外市场。全球经济周期性波动和我国宏观经济形势都对公司产品价格和销量产生较大影响。2008年金融危机后全球经济逐渐复苏，中国实体经济保持高速增长，市场需求上行；但是近年来世界经济增速放缓，中国实体经济面临下行压力。若未来宏观经济环境出现波动，存在公司客户缩减生产规模、减少订单量的风险，可能对公司业绩造成一定的影响。

  公司的下游客户多数集中于海外市场，在报告期内，公司在海外市场的销售占比为76.40%，海外市场占比较高。此外，公司的部分供应商也位于海外。公司的海外市场业务主要位于欧洲、北美洲等地区，上述国家的政治环境、经济状况、法律体系、社会动态与中国存在较大差异，与此同时，公司在经营过程中与上述国家的客户、供应商产生债权和债务关系，都为公司的海外业务带来经营风险。若上述国家的宏观环境产生不利的变化，将对公司的经营产生不利影响。

  公司的主要产品为汽车发动机减振器零部件等，主要应用于汽车整车装配等下业。汽车工业在我国国民经济中具有重要的战略地位，我国汽车产业在国家政策的支持下实现了快速发展。但近年来，随着汽车产业的发展，资源短缺、环境污染、交通拥堵成为了我国经济长期可持续发展的重要制约因素。我国政府已经对汽车产业政策进行了相关的调整并推出应对性措施，在生产端国家严格限制新的整车投资项目，大力发展新能源汽车的生产，提高传统汽车排放体系标准；在消费端国家鼓励小排量汽车的消费，并对新能源汽车的消费提供补贴。未来如果汽车消费导致的社会和环境问题加剧，将为国家的产业政策带来较大的不确定性，产业政策的不利变化将对汽车生产和消费造成较大影响，进而对汽车零部件生产企业的经营造成冲击。

  公司专注于汽车零部件及其他产品的研发、生产和销售。由于公司所在汽车行业属于较为成熟的产业，公司的主营产品面临较大的市场竞争风险。如果未来公司不能进一步提升自主创新能力、降低成本、扩大产能、拓宽市场，则公司将面临市场竞争加剧对经营业绩的不利影响。

  报告期内，公司营业收入为 57,021.90万元，其中前五名客户销售额占公司全部营业收入的比例为90.62%，客户集中度处于较高水平。如果下业景气度出现下滑、汽车零部件在全球范围内的采购需求出现收缩，主要客户的订单量和合作伙伴关系会受到冲击，当市场行情趋紧时，会对公司的业绩造成不利影响。若下游客户出现经营问题或对公司产品需求下降，公司在短期内又无法找到新客户进行替代，可能使公司订单减少，从而对公司的生产经营产生不利影响。

  公司产品的主要原材料有生铁、废钢等，上述原材料在公司所在行业主营业务成本中所占比例较大，因此原材料价格的波动将对公司主营业务的成本和毛利率产生较大影响。由于上游的钢铁等行业的价格波动比较大，虽然公司与主要客户之间建立了原材料、产品价格联动机制，可以通过调价机制进行成本转嫁，但是在产品价格上调后，将会影响公司的产品价格优势，对公司的市场份额造成一定的不利影响。

  公司在经营过程中，形成了较为稳定的员工团队，尤其是具有较强竞争力的研发团队。虽然公司目前已经积累了一批高素质优秀研发人员，但是随着公司生产规模的扩大、公司产品线的不断丰富、海外市场的不断开拓，公司对于具有国际管理经验的管理人才、市场营销人员以及满足公司未来生产研发需求的高端技术人员的需求会不断增加。与此同时，公司的长期发展也需要招募更多具有一线工作经验的员工。当前我国劳动力价格上涨，高端人才稀缺，如果未来公司人员增加，薪酬水平上升，相应的社会保障标准提高，则会造成公司人力成本上升，对公司的盈利能力造成不利影响。

  （7）汽车行业增速下滑、汽车电动化、轻量化发展趋势可能对公司持续经营能力构成重大不利影响的风险

  受全球主要市场经济增长缓慢、贸易争端频发、消费者信心不足等因素的影响。同时，汽车电动化、轻量化发展逐渐加速，而公司产品主要应用于汽车燃油发动机。未来若公司不能及时完成新能源汽车零部件的开发、不能完成新能源汽车市场的开拓，募投项目投产后不能接到订单，将对公司的持续盈利能力产生影响。

  公司主要产品出口至海外，与欧洲、北美洲等多地的客户存在业务往来。公司海外贸易的常用结算货币为美元、欧元等货币。报告期内，公司的汇兑收益为637.54万元，占公司利润总额的比重为6.71%。由于公司在与海外客户达成协议后一般需要几个月甚至更长的时间来结清债权债务，虽然公司已经建立了汇率联动机制，可以对冲一部分的汇率风险，但若计价货币汇率在这段时间之内发生对公司的不利变动，仍将对公司的利润造成不利影响。

  针对上述风险，公司将密切关注国家政策和行业动态，合理制定经营目标，降低相关风险对公司业务的影响。公司通过不断地研发与创新，一方面与客户一同向新能源汽车零部件领域转型，另一方面，基于成熟的供货经验及优质的品牌形象，不断开发新的新能源汽车行业客户，来应对和适应汽车电动化、轻量化等方面的发展趋势。公司客户集中度较高，但公司凭借技术优势、质量优势、快速反应能力、生产能力及售后服务能力成为客户的合格供应商，与客户建立了稳定的合作伙伴关系，同时公司也制定了明确的开拓境内外客户的规划，且具备按照规划开拓境内客户的能力，通过境内外客户的开拓既可以降低客户集中度，又可以降低海外销售占比，有效降低公司运营风险。在应对原材料上涨和汇率波动的风险，公司与客户之间有价格联动机制，产品售价会根据原材料和汇率的波动而变动，同时公司制定了汇率风险管理制度，通过套期保值业务规避汇率波动可能导致的损失；在生产所带来的成本控制方面，加大研发力度，通过技术创新、改进工艺达到降低生产成本的目的；在采购方面，利用采购量大的优势与供应商建立战略采购合作伙伴关系，对主要原材料价格走势进行动态跟踪，在价格处于低点时适度增加储备，在价格呈上升阶段时，通过提前预付款等方式锁定价格，以规避原材料价格上涨的风险。在人力成本方面，公司采取了多种措施吸引和留住人才，实行了核心员工持股及颇具竞争力的薪酬制度，这种将个人利益与公司未来发展紧密联系的做法有力地保证了技术研发团队的稳定。同时，公司将继续培养、引进人才，建立健全员工职业晋升通道，为员工职业生涯的可持续发展提供有力支撑。

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